五一假期前夕，金融圈的目光都聚焦到了四川银行身上。作为去年斥巨资收购了兄弟城商行——长城华西银行之后的首份年报，这份报告的意义可不一般。从目前的业绩表现来看，被并表的长城华西银行并没有成为拖累四川银行发展的包袱，反而展现出了强劲的协同效应。
并购整合效果立竿见影
去年四川银行大手笔拿下了长城华西银行，这步棋走下来，市场原本都在观望整合期会不会出现阵痛。但这份最新发布的年报用数据直接回应了质疑。事实证明，这次并购不仅没有拉低整体表现，反而为银行注入了新的活力。对于投资者和业内人士来说，这绝对是一个积极的信号，说明管理层的整合能力和经营策略是非常成熟的。
核心财务数据全面开花
具体来看这份成绩单，各项关键指标都交出了一份漂亮的答卷。我们可以从以下几个核心数据点来拆解这份报告的含金量：
1. 总营收表现强劲：去年集团实现营收 110.67 亿元，同比增幅达到了 39.8%。这意味着银行的主营业务扩张速度非常快。
2. 总利润翻倍增长：总利润达到了 42.54 亿元，同比增幅更是惊人，超过了 100%。这说明盈利能力得到了质的飞跃。
3. 净利润稳步提升：集团净利润为 25.68 亿元，同比增长 26.14%。虽然增幅相比总利润有所回落，但依然保持在较高的增长区间。
4. 归母净利润稳健：归属于母公司股东的净利润为 25.18 亿元，同比增幅接近 24%。这直接关系到股东的实际回报，表现非常稳健。
总结与展望
整体来看，四川银行在经历大规模并购后，不仅稳住了基本盘，还实现了业绩的爆发式增长。这份 2025 年报不仅验证了并购战略的正确性，也为后续的发展奠定了坚实基础。对于关注银行业发展的朋友来说，四川银行接下来的动作和持续整合能力，依然值得关注。
四川银行并表长城华西：营收增长背后，净利润增速为何“减半”？
近期，四川银行与长城华西银行的合并动态引发了市场的高度关注。当我们把目光聚焦于并表前后的财务数据对比，会发现一个非常有趣的现象：虽然营收和总利润的增速在并表后有所提升，但核心净利润的增速却出现了明显的“降温”。这背后究竟隐藏着怎样的财务逻辑？我们不妨深入拆解一下数据。
2024 年独立业绩：增长势头强劲
先看四川银行在并表前的 2024 年表现，可以说是一派欣欣向荣。其营业收入同比增幅达到 28.74%，攀升至 79.16 亿元。在利润方面，表现更为亮眼，总利润同比大幅激增 88.1%，达到 21.2 亿元。更为核心的是，净利润和归母净利润也分别实现了55.2% 和 56.81% 的同比增长，分别坐到了 20.36 亿元和 20.31 亿元的高位。这表明，单看四川银行自身的底子，在 2024 年已经具备了非常可观的成长性。
并表后的变化：营收提速，净利承压
然而，当我们将视野拉大到 2025 年的合并报表时，情况出现了一些微妙的变化。数据显示，2025 年营收和总利润的增幅确实超过了 2024 年水平，但净利润与归母净利的增速却较上年出现了“减半”的趋势。这背后的原因，很大程度上需要拆解到被合并方——长城华西银行的业绩表现中去寻找。
长城华西银行：营收回暖，利润深跌
根据四川银行披露的具体数据，长城华西银行在近期取得了不错的营收成绩，成功扭转了之前的颓势。其去年营收达到 29.47 亿元，较上年的 23.67 亿元增加了 5.8 亿元，增幅为 26.7%。这一数据表明，长城华西的营收端已经摆脱了上一年的“两位数”跌幅，正在走向复苏。但是，利润端的状况却不容乐观，呈现出鲜明的反差：
1. 净利润同比下跌 58.85%，降至 1.72 亿元；
2. 归母净利润同样下跌 58.85%，降至 1.79 亿元。
这种“增收不增利”的局面，直接拖累了合并后整体净利润的增速，解释了为何在总盘子上看起来营收增长不错，但落到口袋里的纯利润增速却明显放缓。
总结与展望
总的来说，四川银行并表长城华西银行后，虽然整体营收规模在扩大，总利润也在增长，但净利润增速的放缓是一个需要警惕的信号。长城华西银行虽然营收端实现了 26.7% 的强势反弹，但净利润端近 60% 的跌幅构成了巨大的拖累。未来，如何平衡两者的业务协同，提升利润转化率，将是合并后四川银行面临的重大课题。
依此能推算出，2025年四川银行集团剔除被并表的长城华西银行后实际取得营收81.2亿元，跟其2024年营收79.16亿元相比，增幅约2.58%。要知道，2025年前三季度，四川银行实现营收同比增幅24.74%至72.75亿元，净利润同比微增0.41%至20.38亿元，而长城华西银行实现营收16.95亿元，同比微增1.93%；净利降幅48%至1.86亿元。具体到收入构成，去年四川银行集团主要受生息资产规模增长带动影响，实现利息净收入同比增幅56.58%至90.41亿元，占营业收入比重升到81.7%，该期内净息差1.99%、净利差2.01%，分别同比上升0.18、016个百分点，而非息收入20.25亿元，主要受公允价值变动收益减少影响同比降幅5.44%，但手续费及佣金净收入同比增幅44.7%至2.45亿元。看最新规模，截至2025年底，四川银行集团取得资产总额7138.61亿元，较上年底新增2804.42亿元且增幅64.7%，作为控股子公司的长城华西银行资产总额1732.09亿元，较上年底新增200亿元且增幅13.71%。
一、规模扩张迅猛，存贷款双增
从最新一期的财务数据来看，四川银行集团的发展势头可谓非常强劲。期末数据显示，其吸收存款总额达到了4816.2 亿元，相较于上年底，新增金额高达1917.91 亿元，增幅达到了66.17%。与此同时，贷款投放力度也不减，发放贷款和垫款余额为3608.28 亿元，新增1477.34 亿元，增幅更是高达69.33%。这表明该集团正在通过大幅度的规模扩张来抢占市场份额，资金吸纳和信贷投放能力都处于高位运行状态。
二、资产质量与资本充足率承压
虽然规模在快速做大，但资产质量的波动也值得关注。期末正常类贷款余额为3643.7 亿元，而关注类贷款有所减少。不过，不良贷款余额却增加了28.77 亿元，达到59.53 亿元。其中，长城华西银行作为子公司，不良贷款余额为22.17 亿元。整体来看，不良贷款率上升至1.59%，比去年底上升了0.21 个百分点；长城华西银行不良率则升至2.14%。
在风险控制能力方面，集团拨备覆盖率为256.97%，虽然较上年底大幅下滑了60.6 个百分点，但仍保持在相对较高的水平。长城华西银行的拨备覆盖率为189.5%，反而上升了超19 个百分点。然而，资本层面的压力更为直观。核心一级资本充足率降至9.42%，一级资本充足率降至10.3%，资本充足率降至14.45%。这一现象背后的原因，很大程度上是因为去年“大并表”后，风险资产增速扩张加速，从而大量消耗了核心资本。
三、管理团队重组，聚焦协同效应
为了支撑战略转型，四川银行集团对管理层进行了深度调整。现任党委书记、董事长是郑晔，1974 年出生，去年初由行长顺位晋升。党委副书记、行长是王波，1969 年出生，同样是去年初由副行长晋升而来。集团还配备了6 位副行长，包括兼任首席财务官的罗军艳以及刘小波、席代金、王付彪、石军、潘蔚。值得注意的是，刘小波是去年新提拔的“85 后”，其余均为“70 后”，显示出团队结构的老中青结合与代际更替。
在子公司管理上，四川银行集团也采取了“派驻+整合”的策略。长城华西银行的董事长由王付彪担任，他同时在集团兼任副行长；代行长为王宁，原四川银行运营管理部总经理。这意味着原核心班底已有部分人员离职，新管理层将直接掌控两家银行的运营，旨在实现组织、业务及战略的全面协同。
四、未来展望：打造区域金融旗舰
四川银行集团的动作不仅仅是简单的管理更迭，更是一次深刻的战略重塑。通过对长城华西银行的控股并表以及管理层的重组，集团正在加速推动内部资源的整合。未来的目标非常明确：就是要成为“四川金融主力军、地方金融旗舰以及成渝双城经济圈建设的支柱型金融机构”。在当前资本消耗较快、资产质量波动的背景下，如何通过管理协同提升效率，将是决定其能否实现这一宏伟目标的关键所在。
